發(fā)布時(shí)間：2020-02-21所屬分類：經(jīng)濟(jì)論文瀏覽：1次
摘 要： 摘 要：區(qū)塊鏈作為未來的科技金融核心，不僅顛覆性地影響著銀行的商業(yè)模式，更引領(lǐng)銀行的管控機(jī)制以及業(yè)務(wù)創(chuàng)新渠道發(fā)生重大變革。銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作為新興財(cái)富管理業(yè)務(wù)，推動(dòng)著銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，重要性不言而喻。鑒于此，文章從介紹區(qū)塊鏈的基本
摘 要：區(qū)塊鏈作為未來的科技金融核心，不僅顛覆性地影響著銀行的商業(yè)模式，更引領(lǐng)銀行的管控機(jī)制以及業(yè)務(wù)創(chuàng)新渠道發(fā)生重大變革。銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作為新興財(cái)富管理業(yè)務(wù)，推動(dòng)著銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，重要性不言而喻。鑒于此，文章從介紹區(qū)塊鏈的基本情況入手，分析銀行應(yīng)用區(qū)塊鏈的發(fā)展?fàn)顩r、面臨的挑戰(zhàn)等現(xiàn)狀，繼而結(jié)合當(dāng)前資管業(yè)務(wù)及其產(chǎn)品特征，依此探索整合區(qū)塊鏈應(yīng)用于銀行資管業(yè)務(wù)的可行路徑，包括有序性開發(fā)資管業(yè)務(wù)的區(qū)塊鏈應(yīng)用場(chǎng)景、體系化打造區(qū)塊鏈和資管業(yè)務(wù)人才隊(duì)伍等方面。
關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈 資產(chǎn)管理 應(yīng)用場(chǎng)景
一、區(qū)塊鏈態(tài)勢(shì)
區(qū)塊鏈(Block Chain)技術(shù)是互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)、密碼學(xué)與傳統(tǒng)貨幣機(jī)制的融合，基于區(qū)塊鏈技術(shù)生成的區(qū)塊鏈本質(zhì)上是一個(gè)去中心化的分布式賬本數(shù)據(jù)庫(kù)。作為一種使數(shù)據(jù)庫(kù)安全而不需要行政機(jī)構(gòu)授信的解決方案首先被應(yīng)用于當(dāng)下時(shí)興的比特幣。區(qū)塊鏈技術(shù)正在從概念走向?qū)嶋H應(yīng)用，越來越多的資金流向區(qū)塊鏈的創(chuàng)業(yè)企業(yè)及相關(guān)領(lǐng)域的創(chuàng)新，各國(guó)的金融機(jī)構(gòu)甚至一些大型傳統(tǒng)企業(yè)加入?yún)^(qū)塊鏈的探索隊(duì)列。“十三五”國(guó)家信息化規(guī)劃中首次將區(qū)塊鏈列入國(guó)家信息化規(guī)劃，并將其定為戰(zhàn)略性前沿技術(shù)。
區(qū)塊鏈作為一種賬本，作為一種無發(fā)鈔機(jī)構(gòu)、去中心化、去信任化、可溯源、不可篡改且加密認(rèn)證的數(shù)據(jù)庫(kù)，依賴于每一個(gè)參與者自身，“人人為我，我為人人”是其精髓，解決的是資金、合約和數(shù)字化資產(chǎn)在互聯(lián)網(wǎng)上交換、交易與轉(zhuǎn)移的難題。區(qū)塊鏈已成為數(shù)字化金融資產(chǎn)的分布式賬本系統(tǒng)，股權(quán)眾籌、智能債券、智能合約、眾籌保險(xiǎn)、跨境支付等成為其重要應(yīng)用領(lǐng)域，將成為互聯(lián)網(wǎng)金融夢(mèng)想照進(jìn)現(xiàn)實(shí)的關(guān)鍵技術(shù)和分享經(jīng)濟(jì)的新引擎。
二、銀行業(yè)應(yīng)用區(qū)塊鏈現(xiàn)狀
區(qū)塊鏈技術(shù)很好地解決了網(wǎng)絡(luò)去中心化和交易去信任化問題，在理論上可以全方位改善金融市場(chǎng)環(huán)境，為金融市場(chǎng)帶來更快的速度、更短的結(jié)算周期、更低的費(fèi)用，以及降低交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)向。
區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展對(duì)金融行業(yè)的影響主要集中在支付結(jié)算體系、信用管理模式、IT 系統(tǒng)的技術(shù)架構(gòu)、弱化互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)等方面。以 R3 CEV 為例，目前已有 40 余家跨國(guó)銀行集團(tuán)加入該聯(lián)盟，成員包括富國(guó)銀行、美國(guó)銀行、紐約梅隆銀行、花旗銀行等國(guó)際上最主要的商業(yè)銀行，中國(guó)平安也于后期加入，致力于針對(duì)金融領(lǐng)域區(qū)塊鏈的開發(fā)應(yīng)用以及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和協(xié)議的制定。在國(guó)內(nèi)，2017 年年初郵儲(chǔ)銀行宣布攜手 IBM已推出基于區(qū)塊鏈的資產(chǎn)托管系統(tǒng)，招商銀行則是應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)于跨境直聯(lián)清算、全球統(tǒng)一視圖以及跨境資金歸集等全球現(xiàn)金管理領(lǐng)域的三大場(chǎng)景。
(一)銀行重視研發(fā)區(qū)塊鏈的動(dòng)因與先行優(yōu)勢(shì)
商業(yè)銀行擁抱區(qū)塊鏈技術(shù)最主要是源于改進(jìn)當(dāng)前中心化銀行系統(tǒng)，使之成為改造銀行后臺(tái)、優(yōu)化基礎(chǔ)架構(gòu)的工具，從而增強(qiáng)自身綜合競(jìng)爭(zhēng)力，為金融服務(wù)體系的現(xiàn)代化提供動(dòng)力。
具體來說，商業(yè)銀行重視區(qū)塊鏈技術(shù)主要基于三個(gè)動(dòng)因。一是降低經(jīng)營(yíng)成本和信用成本，區(qū)塊鏈具有的構(gòu)建大型、低成本網(wǎng)絡(luò)能力為簡(jiǎn)化手工金融服務(wù)流程和減少人力成本提供了可能性。二是在新商業(yè)模式下創(chuàng)造盈利點(diǎn)并與同業(yè)保持競(jìng)爭(zhēng)，應(yīng)用能夠以低成本實(shí)現(xiàn)小額支付的區(qū)塊鏈，銀行可針對(duì)未開銀行賬戶但能接觸互聯(lián)網(wǎng)這類特定人群開發(fā)金融產(chǎn)品。三是獲得先行優(yōu)勢(shì)，面對(duì)金融科技公司互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展，商業(yè)銀行只有通過金融產(chǎn)品創(chuàng)新、金融基礎(chǔ)設(shè)施等積極變革轉(zhuǎn)型才能獲得先行優(yōu)勢(shì)和提高業(yè)務(wù)份額，需要對(duì)區(qū)塊鏈這一新興技術(shù)和商業(yè)模式提前做好準(zhǔn)備。
相比金融技術(shù)初創(chuàng)公司，銀行在研發(fā)區(qū)塊鏈時(shí)主要具備兩點(diǎn)先行優(yōu)勢(shì)。第一，監(jiān)管成本方面的優(yōu)勢(shì)，在與監(jiān)管部門打交道及獲得相關(guān)牌照過程中會(huì)產(chǎn)生巨額成本，這對(duì)于資金相對(duì)緊張的初創(chuàng)公司是不利的。第二，消費(fèi)者信任方面的優(yōu)勢(shì)，消費(fèi)者可能擔(dān)心互聯(lián)網(wǎng)初創(chuàng)公司無法存活并兌現(xiàn)幣值(如比特幣)，而老牌商業(yè)銀行長(zhǎng)期積累的信譽(yù)可以減少消費(fèi)者顧慮，消費(fèi)者也更有可能使用他們創(chuàng)造的數(shù)字資產(chǎn)。
(二)區(qū)塊鏈應(yīng)用于銀行場(chǎng)景的挑戰(zhàn)
從發(fā)展的角度來看，區(qū)塊鏈技術(shù)目前仍然處于且將長(zhǎng)期停留于實(shí)驗(yàn)室探索和論證階段。區(qū)塊鏈理論并不成熟，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)推出、技術(shù)轉(zhuǎn)換以及商用化尚需很長(zhǎng)時(shí)間的實(shí)踐。因而實(shí)際中，區(qū)塊鏈在銀行中的許多應(yīng)用場(chǎng)景基本上均處于構(gòu)想階段，距離應(yīng)用和實(shí)踐仍面臨諸多問題和挑戰(zhàn)。
首先，區(qū)塊鏈發(fā)展受現(xiàn)有國(guó)家制度制約。一方面，區(qū)塊鏈的去中心化和自治性等特征淡化了國(guó)家及監(jiān)管等概念，對(duì)現(xiàn)有體制帶來了重大沖擊。例如，以比特幣為代表的數(shù)字貨幣不僅對(duì)國(guó)家的貨幣發(fā)行權(quán)構(gòu)成挑戰(zhàn)，而且影響到貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制和效果，直接削弱央行調(diào)控經(jīng)濟(jì)的能力，貨幣當(dāng)局對(duì)數(shù)字貨幣的發(fā)展持謹(jǐn)慎態(tài)度。另一方面，銀行和監(jiān)管部門對(duì)這項(xiàng)新技術(shù)缺乏充分認(rèn)識(shí)和預(yù)期。法律和制度建立方面和監(jiān)管方式的滯后，導(dǎo)致與運(yùn)用區(qū)塊鏈相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)缺乏必要的制度規(guī)范和法律保護(hù)，無形中增加了市場(chǎng)主體的風(fēng)險(xiǎn)。
其次，區(qū)塊鏈在技術(shù)層面尚未成熟。首先網(wǎng)絡(luò)安全存在弊端，數(shù)字貨幣丟失和失竊等安全事故時(shí)有發(fā)生，也在打擊著市場(chǎng)主體進(jìn)一步持有和使用的信心。其次在區(qū)塊容量方面，目前區(qū)塊鏈還無法在應(yīng)用程序上承載數(shù)百萬級(jí)用戶的使用。此外，區(qū)塊鏈缺少可以被廣泛使用的程序(相當(dāng)于瀏覽器之于互聯(lián)網(wǎng))。較高的技術(shù)門檻可能降低市場(chǎng)主體對(duì)區(qū)塊鏈應(yīng)用的認(rèn)知和接受程度。
最后，區(qū)塊鏈技術(shù)整合進(jìn)現(xiàn)有銀行制度的成本較大。銀行的金融創(chuàng)新都要確保既能創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益，又要符合監(jiān)管要求，還要結(jié)合傳統(tǒng)銀行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，因此部署區(qū)塊鏈基礎(chǔ)系統(tǒng)尤其是核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)時(shí)，將耗費(fèi)大量時(shí)間成本以及人力物力，銀行內(nèi)部可能遇到較大阻力。
三、銀行資管業(yè)務(wù)的區(qū)塊鏈應(yīng)用探析
(一)銀行資管業(yè)務(wù)及其產(chǎn)品特征
在當(dāng)前信貸規(guī)模受限和社會(huì)投資需求旺盛的背景下，資管業(yè)務(wù)成為優(yōu)化資金配置、服務(wù)社會(huì)投資和實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要的重要方式，也是個(gè)體和企業(yè)對(duì)抗通脹風(fēng)險(xiǎn)、保值增值的重要投向。歷經(jīng)十余年的跨越式發(fā)展和銀行的長(zhǎng)期信譽(yù)積淀，銀行資管業(yè)務(wù)已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理市場(chǎng)上規(guī)模最大、客戶群最多、影響最廣的業(yè)務(wù)。因此，資管業(yè)務(wù)是當(dāng)前銀行實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的主要業(yè)務(wù)，尤其近年來理財(cái)收入的貢獻(xiàn)度持續(xù)提高，成為推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
資管業(yè)務(wù)形式各異、內(nèi)容廣泛、類型多樣，其范圍涵蓋居民個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)、高端客戶財(cái)富管理業(yè)務(wù)、企業(yè)客戶資產(chǎn)管理以及顧問咨詢服務(wù)。銀行資管業(yè)務(wù)在持續(xù)探索服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，既要滿足投資資金進(jìn)出自由和追求高收益高風(fēng)險(xiǎn)，更要破除了剛性兌付和回歸了資管本質(zhì)，其資管產(chǎn)品開始由封閉型和預(yù)期收益型產(chǎn)品為主向開放型和凈值型產(chǎn)品轉(zhuǎn)變發(fā)展，迫切需要提升新興大數(shù)據(jù)分析等新技術(shù)的掌握和應(yīng)用能力，更要重視整合區(qū)塊鏈這一金融前沿和新商業(yè)模式的應(yīng)用和研究。
(二)有序性開發(fā)資管業(yè)務(wù)的區(qū)塊鏈應(yīng)用場(chǎng)景
簡(jiǎn)單來說，銀行資管業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式即銀行以理財(cái)計(jì)劃、信托計(jì)劃、資管計(jì)劃等方式，匯集單個(gè)或多個(gè)投資者的資金為一個(gè)整體，將募集的資金按照預(yù)定的投資策略和計(jì)劃運(yùn)用于確定的對(duì)象和用途，以實(shí)現(xiàn)募集資金的保值增值，并按照資管合同將收益分配給投資者的過程。資管業(yè)務(wù)相關(guān)部門可成立研發(fā)實(shí)驗(yàn)室或攜手金融科技公司，首先推進(jìn)一些小型的試驗(yàn)性應(yīng)用項(xiàng)目，強(qiáng)化技術(shù)儲(chǔ)備，有序性推進(jìn)資管業(yè)務(wù)各系統(tǒng)的應(yīng)用技術(shù)演練，通過應(yīng)用項(xiàng)目的實(shí)踐不斷加強(qiáng)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的深層次掌握，以期開發(fā)銀行資管業(yè)務(wù)的區(qū)塊鏈應(yīng)用場(chǎng)景。
區(qū)塊鏈的共享賬本、智能合約、隱私保護(hù)、共識(shí)等四大機(jī)制可作為技術(shù)基礎(chǔ)應(yīng)用于資管業(yè)務(wù)運(yùn)作每一個(gè)過程，并應(yīng)突出資管業(yè)務(wù)系列化產(chǎn)品的信息共享和資產(chǎn)使用情況。另一方面，可進(jìn)一步構(gòu)建資管業(yè)務(wù)的區(qū)塊鏈現(xiàn)實(shí)應(yīng)用體系，需建立起相應(yīng)的區(qū)塊鏈債券登記和資產(chǎn)公證體系以及風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系等，例如可以選擇風(fēng)險(xiǎn)較低且投資價(jià)值較高的銀行信用類資管業(yè)務(wù)產(chǎn)品以及基于區(qū)塊鏈的資產(chǎn)配置體系作為起點(diǎn)，并強(qiáng)化跟蹤研究。
(三)體系化打造區(qū)塊鏈和資管業(yè)務(wù)人才隊(duì)伍
基于區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域應(yīng)用前景廣闊，銀行參與區(qū)塊鏈項(xiàng)目的投資時(shí)首先應(yīng)做好人才儲(chǔ)備工作，從解決內(nèi)部員工的基本概念認(rèn)知開始到學(xué)習(xí)區(qū)塊鏈技術(shù)及應(yīng)用場(chǎng)景再到深層次把握，可作為一項(xiàng)基本要點(diǎn)納入網(wǎng)格化管理和知識(shí)共享板塊，同時(shí)注重人員的了解行業(yè)、掌握知識(shí)、把脈客戶等綜合素養(yǎng)提升。
另一方面，銀行長(zhǎng)期偏重傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，并未建立完善的新興資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人才培養(yǎng)體系。相比證券公司和金融科技公司，銀行尚缺資管業(yè)務(wù)專業(yè)人才的培養(yǎng)和儲(chǔ)備機(jī)制。目前，數(shù)量龐大并快速增長(zhǎng)的高凈值客戶是銀行資管業(yè)務(wù)快速發(fā)展的主推手，這一客戶群體正在適應(yīng)從單純的高端客戶向私人銀行客戶的角色轉(zhuǎn)變。高凈值客戶追求資產(chǎn)財(cái)富專業(yè)化管理，需要從中獲得更簡(jiǎn)單、透明、清晰、全面的專業(yè)化金融服務(wù)建議，銀行則需要更加深入、細(xì)致、精準(zhǔn)地把握高凈值客戶的需求，并提供個(gè)性化、定制化、專業(yè)化的服務(wù)，因此銀行可嘗試搭建區(qū)塊鏈高凈值客戶服務(wù)體系，體系化打造與之配套的資管業(yè)務(wù)專業(yè)人才隊(duì)伍尤為重要。
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四、結(jié)語區(qū)
塊鏈正在引導(dǎo)信息互聯(lián)網(wǎng)過渡到價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)，我國(guó)銀行業(yè)正在積極參與區(qū)塊鏈的探索研究和發(fā)展推動(dòng)，構(gòu)建區(qū)塊鏈應(yīng)用產(chǎn)品并及時(shí)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略仍然任重而道遠(yuǎn)。銀行資管業(yè)務(wù)的前行需高度關(guān)注國(guó)際同業(yè)最新創(chuàng)新動(dòng)向，本文探索整合區(qū)塊鏈應(yīng)用于銀行資管業(yè)務(wù)的可行路徑，包括有序性開發(fā)資管業(yè)務(wù)的區(qū)塊鏈應(yīng)用場(chǎng)景、體系化打造區(qū)塊鏈和資管業(yè)務(wù)人才隊(duì)伍等方面，為區(qū)塊鏈技術(shù)如何更高更好地運(yùn)用于銀行和監(jiān)管部門提供了參考和借鑒。本文在理論層面和實(shí)證方面均有欠深入，有待后續(xù)研究。
