發(fā)布時(shí)間：2015-08-10所屬分類：經(jīng)濟(jì)論文瀏覽：1次
摘 要： 對于現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)上層出不窮的借貸金融管理，你是否有所了解，對于現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)金融的不斷發(fā)展，這中間也有不少不良分子在這中間搞壞，如何正確的運(yùn)用這些金融方式呢，對于現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)金融制度措施有哪些呢?《現(xiàn)代金融》主管單位：中國農(nóng)業(yè)銀行江蘇省分行，主辦單位：
對于現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)上層出不窮的借貸金融管理，你是否有所了解，對于現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)金融的不斷發(fā)展，這中間也有不少不良分子在這中間搞壞，如何正確的運(yùn)用這些金融方式呢，對于現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)金融制度措施有哪些呢?《現(xiàn)代金融》主管單位：中國農(nóng)業(yè)銀行江蘇省分行，主辦單位：江蘇省農(nóng)村金融學(xué)會(huì)，國內(nèi)刊號(hào)：CN 32-1547/F，國際刊號(hào)：ISSN 1008-5262本刊以馬列主義、毛澤東思想、鄧小平理論和“三個(gè)代表”重要思想為指導(dǎo)，全面貫徹黨的教育方針和“雙百方針”，理論聯(lián)系實(shí)際，開展教育科學(xué)研究和學(xué)科基礎(chǔ)理論研究，交流科技成果，促進(jìn)學(xué)院教學(xué)、科研工作的發(fā)展，為教育改革和社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)做出貢獻(xiàn)。
摘要：大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用于網(wǎng)貸行業(yè)。大數(shù)據(jù)帶來的信息風(fēng)暴正在變革我們的生活、工作和思維，大數(shù)據(jù)開啟了一次重大的時(shí)代轉(zhuǎn)型。網(wǎng)貸行業(yè)由于其根植于互聯(lián)網(wǎng)的特性，在撮合資金交易的過程中將會(huì)產(chǎn)生大量的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)又可以分為結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)和非結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)。大數(shù)據(jù)時(shí)代的來臨，使得處理這些海量、復(fù)雜的數(shù)據(jù)信息成為可能。佳璐數(shù)據(jù)就是國內(nèi)比較知名的網(wǎng)貸行業(yè)數(shù)據(jù)搜集與分析平臺(tái)。佳璐數(shù)據(jù)平臺(tái)通過信息采集模塊或者與網(wǎng)貸平臺(tái)合作，利用其開放的API接口進(jìn)行數(shù)據(jù)的采集。然后利用統(tǒng)計(jì)方法對網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合性分析，為投資人展示了諸如投資人及借款人明細(xì)、網(wǎng)貸平臺(tái)代收金額、收益率走勢、按投資金額分層級(jí)的投資人數(shù)統(tǒng)計(jì)，等等。這些都為理性投資人分析網(wǎng)貸平臺(tái)借款人集中度、投資人投資狀況、平臺(tái)財(cái)務(wù)等可能影響平臺(tái)發(fā)展的重要因素提供了便利。
關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)借貸,金融,經(jīng)濟(jì)師職稱
Abstract: the technology of data used in the industries of net lending. Big data information from storm is change our life, work and thinking, era of big data opened a major transformation. Net lending industry because of its features is rooted in the Internet, in the process of matching funds transaction will produce a large amount of data, these data can be divided into structured data and unstructured data. The coming of the era of big data, making the deal with these vast and complex data information possible. Good data is relatively well-known domestic net lending industry moves data collection and analysis platform. Poor or data platform moves through the information acquisition module and network credit cooperation platform, using its open API interface for data collection. And then using the statistical method to network platform loan data comprehensive analysis, for investors shows such as investors and borrowers subsidiary, network platform collecting loan amount, yields, according to the investment amount of hierarchical level number statistics, and so on. The network platform of the borrower loan concentration for the analysis of rational investors, investors, investment, platform, financial etc. The important factors that may affect the platform provides the convenience.
Key words: network lending, financial, economist titles
一、引言
自從1974年尤努斯教授在孟加拉成立格萊珉銀行以來，小額信貸已經(jīng)被全世界的發(fā)展中國家所借鑒和推廣。隨著網(wǎng)絡(luò)的飛速發(fā)展，以互聯(lián)網(wǎng)為媒介的小額信貸逐漸被越來越多人所熟知與認(rèn)可。這種基于互聯(lián)網(wǎng)的信貸模式就叫做P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是個(gè)人與個(gè)人利用網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行直接借貸的一種行為。廣義的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸可以包括網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)借貸參與者和相關(guān)的服務(wù)機(jī)構(gòu)。而狹義的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸則僅僅指網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，即為網(wǎng)絡(luò)借貸參與者提供信息發(fā)布并撮合成交的互聯(lián)網(wǎng)金融中介。
隨著Zopa，Lending Club等知名P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的出現(xiàn)，2007年中國第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)――拍拍貸終于在上海成立。自此，P2P網(wǎng)貸借貸平臺(tái)在國內(nèi)相繼涌現(xiàn)，這種借款模式被廣大參與者所熟知的同時(shí)也引起了社會(huì)大眾與相關(guān)學(xué)者對其歸屬性的質(zhì)疑。2015年1月，銀監(jiān)會(huì)宣布進(jìn)行機(jī)構(gòu)調(diào)整，首次設(shè)立普惠金融工作部，牽頭推進(jìn)銀行業(yè)普惠金融工作，并規(guī)定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸歸屬普惠金融部管理。此舉不僅消除了此前對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管部門缺失的風(fēng)險(xiǎn)，也從根本上回答了對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸合法性的質(zhì)疑。近年來，國內(nèi)學(xué)者對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模式進(jìn)行了深入研究。經(jīng)過7年的發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在中國產(chǎn)生了眾多創(chuàng)新模式，并具有中國特色。本文對中國網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展路徑進(jìn)行了詳細(xì)闡述，并指出了近年來中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的創(chuàng)新方向。
二、國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展路徑
(一)傳統(tǒng)P2P模式。傳統(tǒng)的P2P模式可以分為單純中介型和復(fù)合中介型兩種。單純中介模式也稱為信息中介模式平臺(tái)。這種模式平臺(tái)僅僅為借貸的雙方提供信息交互和撮合交易。如果借款人出現(xiàn)逾期或者違約等行為，投資人需要自行承擔(dān)損失;平臺(tái)則協(xié)助投資人進(jìn)行催收、抵押擔(dān)保物的處置等。復(fù)合中介型也稱為信息加信用中介模式，平臺(tái)除了提供交易信息以外還充當(dāng)擔(dān)保人，承諾投資人的本金或本息安全。復(fù)合中介型也可以細(xì)分為擔(dān)保本金型和擔(dān)保本息型。按擔(dān)保人可以分為自由投資人擔(dān)保和平臺(tái)整體進(jìn)行擔(dān)保兩種。在復(fù)合中介型平臺(tái)，一旦出現(xiàn)借款人違約，平臺(tái)則收購?fù)顿Y人所持有的債權(quán)，進(jìn)行線下的催收工作;而投資人將相應(yīng)的債權(quán)出售之后，則會(huì)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)就會(huì)得到平臺(tái)墊付的資金。由于中國的信用體系不健全，征信系統(tǒng)存在漏洞，投資人不具備識(shí)別貸款人資信實(shí)力的水平，因此投資對單純中介型平臺(tái)認(rèn)可度不高。以拍拍貸為例，2007年成立之初的拍拍貸完全照搬國外P2P模式，堅(jiān)持做純信息中介。2011年拍拍貸推出了本金保障計(jì)劃，對滿足條件的投資人進(jìn)行本金墊付，但由于其賠付條件過于嚴(yán)苛，市場反應(yīng)冷淡。2014年，拍拍貸轉(zhuǎn)型為復(fù)合中介型平臺(tái)，推出了彩虹計(jì)劃，參與計(jì)劃的投資人自動(dòng)享有全額本金擔(dān)保。2013年以來，中國多數(shù)P2P平臺(tái)根據(jù)國內(nèi)的特點(diǎn)，逐漸建立了4級(jí)保障機(jī)制即通過貸前風(fēng)險(xiǎn)控制、建立風(fēng)險(xiǎn)保證金制度、引入第三方擔(dān)保公司、貸后進(jìn)行定期回訪等措施，提高了平臺(tái)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
(二)P2C模式。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展過程中，有融資需求的企業(yè)頻頻與平臺(tái)進(jìn)行接觸，希望通過平臺(tái)解決企業(yè)融資難的問題。中國網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)從滿足個(gè)人借款需求的P2P平臺(tái)轉(zhuǎn)換成為小微企業(yè)進(jìn)行融資服務(wù)的P2C平臺(tái)。P2C模式也稱為個(gè)人對企業(yè)借貸模式。有借款需求的小微企業(yè)通過平臺(tái)發(fā)布借款信息，平臺(tái)的個(gè)人投資人對標(biāo)的進(jìn)行投資。這種P2C平臺(tái)通過眾籌模式將社會(huì)閑散的資金吸收起來并借出，滿足小微企業(yè)日常資金周轉(zhuǎn)的需求。由于P2C模式面向的對象是企業(yè)，常用的標(biāo)的可以分為信用標(biāo)和抵押標(biāo)。信用標(biāo)不需要借款企業(yè)提供抵押物，只需要根據(jù)企業(yè)的日常經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流作為還款的來源，因此信用標(biāo)的額度都比較小。對于大額的借款，普遍采用的是抵押標(biāo)形式。抵押物通常包括房產(chǎn)和車產(chǎn)。由于車輛具有變賣速度快，可變現(xiàn)金額大等諸多優(yōu)勢，車貸逐漸成為了平臺(tái)的主流業(yè)務(wù)。
(三)P2B模式。P2B模式是一種個(gè)人對非金融機(jī)構(gòu)(或類金融企業(yè))企業(yè)的借款形式。企業(yè)在平臺(tái)上發(fā)布借款融資的需求，有空閑資金和投資意愿的投資人向借款企業(yè)投資，到期時(shí)企業(yè)還本付息，投資人收取本息。包括擔(dān)保公司、線下小貸公司紛紛參與到平臺(tái)中來，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)由服務(wù)個(gè)人和小微企業(yè)變?yōu)闉榇笮推髽I(yè)提供資金。首先變身成P2B模式的網(wǎng)貸平臺(tái)就是紅嶺創(chuàng)投。紅嶺創(chuàng)投引入原深圳發(fā)展銀行團(tuán)隊(duì)，自2013年以來連續(xù)多次為多家大型企業(yè)進(jìn)行了單筆超過億元的借貸服務(wù)。紅嶺創(chuàng)投實(shí)際上承擔(dān)了商業(yè)銀行的作用，因此P2B模式也被稱為類銀行模式。P2B模式，是個(gè)人通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)對公司進(jìn)行投資信貸。過程更是通過對債權(quán)轉(zhuǎn)讓企業(yè)進(jìn)行資質(zhì)再三審核以及全面的實(shí)地考察，而備選出具有投資價(jià)值的質(zhì)量債權(quán)項(xiàng)目，而后在金融平臺(tái)上向投資人公開信息，供投資人選擇和投資，同時(shí)P2B業(yè)務(wù)也實(shí)時(shí)為投資者的資金安全生成具有法律效力的債權(quán)轉(zhuǎn)讓和相關(guān)服務(wù)協(xié)議，并且由專業(yè)人員負(fù)責(zé)監(jiān)督企業(yè)的項(xiàng)目經(jīng)營，管理評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，最大限度地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)確保投資人資金安全。P2C主要是經(jīng)過層層篩選后的一些企業(yè)或公司，較P2P模式更為有保障。
(四)O2O模式。O2O即Online To Offline模式，也被稱為線上到線下模式或在線離線模式，最早來源于美國。O2O模式將線下的商務(wù)機(jī)會(huì)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合，讓互聯(lián)網(wǎng)成為線下交易的前臺(tái)。O2O模式在中國最早出現(xiàn)在團(tuán)購網(wǎng)站，這種模式更偏向于線下，有利于消費(fèi)者，讓消費(fèi)者感覺消費(fèi)得較踏實(shí)。針對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，通常開通的是O2O資產(chǎn)抵押通道服務(wù)業(yè)務(wù)模式，這里的資產(chǎn)包括房產(chǎn)和車產(chǎn)兩種。這種模式具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：投資用戶提供金額、期限進(jìn)行線上預(yù)約;平臺(tái)需要對線上資產(chǎn)抵押借款項(xiàng)目予以登記和信息公示;平臺(tái)方對交易進(jìn)行撮合匹配，只向投融資雙方收取一定比例的中介費(fèi);線下落實(shí)合同，當(dāng)面進(jìn)行交易。O2O資產(chǎn)抵押通道服務(wù)平臺(tái)業(yè)務(wù)針對目前各大城市涉及開展房產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)的房產(chǎn)中介及投資理財(cái)公司相對較多，但大部分都存在著項(xiàng)目匹配難、線下信息交流不通暢，匹配率低的問題，通過O2O資產(chǎn)抵押通道服務(wù)平臺(tái)，將第一時(shí)間獲取資方和項(xiàng)目方信息，快速匹配，提高匹配率。
(五)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的其他模式。A2P就是Asset To Peer，即資產(chǎn)對個(gè)人的意思。其具體模式是以盤活融資租賃公司存量資產(chǎn)為基礎(chǔ)，把融資租賃公司優(yōu)質(zhì)的應(yīng)收債權(quán)通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)合法地轉(zhuǎn)讓給投資者，與傳統(tǒng)的P2P平臺(tái)不同，A2P模式的核心是資產(chǎn)交易。平臺(tái)多選擇與包括擔(dān)保公司、線下小貸公司、商業(yè)保理公司、融資租賃公司等類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，相對于以往P2B平臺(tái)對接的小貸公司或者擔(dān)保公司提供的項(xiàng)目，其資金主要流向融資租賃公司。A2P可以理解為融資租賃公司將已有的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給普通投資者。A2P模式中融資租賃主要負(fù)責(zé)企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備的租借，而不是整筆資金的貸款，資金的流向十分明確，企業(yè)只擁有設(shè)備的使用權(quán)，設(shè)備的所有權(quán)仍在租賃公司手中。A2P模式最大的風(fēng)險(xiǎn)來自于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
P2G即Private To Government，意為嫁接民間資本與具有政府信用背景項(xiàng)目的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)。P2G模式脫胎于P2P模式，而又明顯區(qū)別于其他普通P2P模式和P2C模式，是P2P領(lǐng)域的重要分支和組成部分。P2G模式專注于政府項(xiàng)目，主要服務(wù)于政府直接投資項(xiàng)目、政府承擔(dān)回購責(zé)任的項(xiàng)目、國企的保理項(xiàng)目、國有小貸或擔(dān)保公司承擔(dān)回購債權(quán)責(zé)任的項(xiàng)目及其他有政府信用介入的項(xiàng)目，通過更具穩(wěn)定性的政府信用來對沖風(fēng)險(xiǎn)。
三、國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸創(chuàng)新現(xiàn)狀
第三方網(wǎng)貸資訊機(jī)構(gòu)的建立。隨著網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展壯大，為投資者提供相關(guān)資訊和平臺(tái)推薦評(píng)級(jí)的第三方網(wǎng)貸資訊機(jī)構(gòu)相繼成立。目前，國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)較為權(quán)威的第三方機(jī)構(gòu)有網(wǎng)貸之家和網(wǎng)貸天眼兩家平臺(tái)。第三方平臺(tái)的主要職能是為廣大投資者提供網(wǎng)貸數(shù)據(jù)、網(wǎng)貸資訊、論壇交流等服務(wù)。經(jīng)過3年多的成長，現(xiàn)在的第三方平臺(tái)已經(jīng)成為了以監(jiān)督P2P平臺(tái)運(yùn)營為目的的第三方綜合性虛擬社區(qū)和網(wǎng)絡(luò)社交平臺(tái)。第三方平臺(tái)還針對網(wǎng)貸行業(yè)跑路等現(xiàn)象，特別成立了公益基金。此基金專項(xiàng)使用于獎(jiǎng)勵(lì)在論壇揭露平臺(tái)違規(guī)運(yùn)營內(nèi)幕、提示平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)帖者，以及用于投資者對跑路平臺(tái)的維權(quán)。
網(wǎng)貸指數(shù)和跟蹤指數(shù)型產(chǎn)品的出現(xiàn)。近年來，網(wǎng)貸平臺(tái)的數(shù)目已經(jīng)突破兩千余家，如何有效地反映整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)的情況成為了急需解決的問題。在這種背景之下，網(wǎng)貸指數(shù)便應(yīng)運(yùn)而生了。網(wǎng)貸指數(shù)的基本思想是根據(jù)每月交易量進(jìn)行按月加權(quán)排名并選取權(quán)重最大的200多家平臺(tái)進(jìn)行指數(shù)的編制。所謂按月加權(quán)是針對超過一個(gè)月的借貸標(biāo)而言的，需要對多月標(biāo)進(jìn)行剔除月份折算。網(wǎng)貸指數(shù)現(xiàn)在包括利率指數(shù)和人氣指數(shù)兩個(gè)指標(biāo)。
而跟蹤指數(shù)型產(chǎn)品則是第三方網(wǎng)貸資訊機(jī)構(gòu)推出的一種眾籌型產(chǎn)品，其設(shè)計(jì)原理類似于跟蹤指數(shù)型的股票型基金。這種產(chǎn)品將債權(quán)分散在跟蹤的上百家優(yōu)質(zhì)的網(wǎng)貸平臺(tái)的不同標(biāo)的之中，從而達(dá)到極致分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。這種產(chǎn)品除了分散化的投標(biāo)特點(diǎn)之外，其運(yùn)營者通常也會(huì)附加提供相關(guān)的風(fēng)控措施，并提供風(fēng)險(xiǎn)保障金。跟蹤指數(shù)型產(chǎn)品不僅可以達(dá)到專業(yè)化選擇投資平臺(tái)的水平，還擁有收益每日結(jié)算、復(fù)利生息、隨時(shí)提現(xiàn)和低門檻投資等諸多優(yōu)勢，為此深受廣大投資者的喜愛。
