發(fā)布時(shí)間：2015-01-16所屬分類：經(jīng)濟(jì)論文瀏覽：1次
摘 要： 摘要：隨著新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施,企業(yè)獲得了更多選擇會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的自主權(quán),從而導(dǎo)致了上市公司會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)納稅所得之間存在差異,同時(shí)也使上市公司管理層進(jìn)行盈余管理的空間逐步增大。當(dāng)上市公司利用會(huì)計(jì)利潤(rùn)和應(yīng)納稅所得之間的差異(本文研究時(shí)定義為非應(yīng)
摘要：隨著新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施,企業(yè)獲得了更多選擇會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的自主權(quán),從而導(dǎo)致了上市公司會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)納稅所得之間存在差異,同時(shí)也使上市公司管理層進(jìn)行盈余管理的空間逐步增大。當(dāng)上市公司利用會(huì)計(jì)利潤(rùn)和應(yīng)納稅所得之間的差異(本文研究時(shí)定義為非應(yīng)稅項(xiàng)目損益),通過(guò)操縱非應(yīng)稅項(xiàng)目損益來(lái)進(jìn)行盈余管理時(shí)就會(huì)涉及到盈余管理的稅收成本問(wèn)題。
關(guān)鍵詞：企業(yè)管理,稅務(wù)發(fā)展,經(jīng)濟(jì)模式
導(dǎo)致上市公司非應(yīng)稅項(xiàng)目損益的因素大致可以劃分為納稅調(diào)增與納稅調(diào)減兩種類型,與此相對(duì)應(yīng),盈余管理行為也存在著調(diào)增會(huì)計(jì)損益和調(diào)減會(huì)計(jì)損益兩個(gè)方向。因此,這兩種方向的盈余管理行為均可能與非應(yīng)稅項(xiàng)目損益問(wèn)題相關(guān)。一方面,公司存在有針對(duì)性的利用非應(yīng)稅項(xiàng)目損益調(diào)減損益的盈余管理行為,從而達(dá)到影響國(guó)家降低法定稅率的目的。有研究表明,上市公司的實(shí)際稅負(fù)率與利用非應(yīng)稅項(xiàng)目損益調(diào)低會(huì)計(jì)損益的盈余管理之間存在正相關(guān)關(guān)系。另一方面,公司管理層在進(jìn)行調(diào)增損益的盈余管理時(shí)會(huì)面臨財(cái)務(wù)報(bào)告成本與稅務(wù)成本間的權(quán)衡。為了擺脫這種困境,公司管理層有可能充分利用稅法與會(huì)計(jì)制度之間的不同規(guī)定,通過(guò)操控非應(yīng)稅項(xiàng)目來(lái)規(guī)避盈余管理的所得稅成本。相關(guān)分析也表明上市公司存在通過(guò)操縱會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)計(jì)利潤(rùn)之間的差異規(guī)避盈余管理的所得稅成本的動(dòng)機(jī)。因此,可以得出假設(shè)1。
需要進(jìn)一步分析的一個(gè)問(wèn)題是:盈余管理與所得稅負(fù)在發(fā)揮降低盈余管理的所得稅成本作用時(shí),是否存在替代效應(yīng)或互補(bǔ)效應(yīng)。在資本市場(chǎng)中,公司管理層出于融資、契約和政治管制等目的,往往有意識(shí)地采取種種手段調(diào)節(jié)或控制會(huì)計(jì)盈余指標(biāo)(葉康濤,2009)。但是盈余管理行為也會(huì)產(chǎn)生成本,除了要面臨未來(lái)可能的法律風(fēng)險(xiǎn)外,一項(xiàng)直接的成本便是所得稅成本,會(huì)對(duì)公司的所得稅稅負(fù)產(chǎn)生影響,尤其是在中國(guó)這個(gè)特殊的市場(chǎng)當(dāng)中。根據(jù)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基本原理,如果兩種產(chǎn)品聯(lián)合在一起才能發(fā)揮作用,例如汽車和汽油,這兩種產(chǎn)品即為互補(bǔ)品;如果兩種產(chǎn)品均可獨(dú)立發(fā)揮作用,且具有相同功能,例如茶葉與咖啡,這兩種產(chǎn)品即為替代品。如果將盈余管理與所得稅負(fù)分別理解為一種產(chǎn)品,那么由于這兩種產(chǎn)品均可對(duì)非應(yīng)稅項(xiàng)損益產(chǎn)生影響,且具有相同功能。由此可以得出,這二者之間應(yīng)當(dāng)具有一定的互補(bǔ)效應(yīng)。根據(jù)以上分析,提出假設(shè)2。 假設(shè)2:盈余管理與所得稅負(fù)在發(fā)揮降低盈余管理的所得稅成本作用時(shí)存在互補(bǔ)效應(yīng)。
Desai(2003)的研究發(fā)現(xiàn),美國(guó)公司會(huì)計(jì)收益與應(yīng)稅收益之間差異形成的影響因素包括:對(duì)折舊的不同處理,境外收益的披露,尤其是雇員補(bǔ)償?shù)谋举|(zhì)發(fā)生變化。進(jìn)一步研究還發(fā)現(xiàn),會(huì)計(jì)收益與應(yīng)稅收益之間的差異由于避稅行為而變得更顯著了,盈余管理的增加也在一定程度上解釋了差異的擴(kuò)大。Phillips,Pineus和Rego(2003)則從遞延所得稅角度,考察了盈余管理與非應(yīng)稅項(xiàng)目損益之間的關(guān)系。他們認(rèn)為盈余管理行為導(dǎo)致非應(yīng)稅項(xiàng)目損益上升,而非應(yīng)稅項(xiàng)目損益中的時(shí)間性差異又會(huì)導(dǎo)致遞延稅款增加,故可以以遞延稅款費(fèi)用來(lái)識(shí)別公司的盈余管理行為。研究結(jié)果表明,遞延稅款指標(biāo)可以有效識(shí)別公司的盈余管理行為是出于平滑盈余和避免虧損的目的。
相比之下,國(guó)內(nèi)有關(guān)盈余管理與所得稅支付之間關(guān)系的研究主要集中于對(duì)會(huì)計(jì)制度和稅收法規(guī)之間關(guān)系的理論探討,而相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)研究較少。陳曉等(2003)、王立彥、劉向前(2004)的研究發(fā)現(xiàn)不同地區(qū)之間上市企業(yè)的實(shí)際所得稅稅率集中在一個(gè)狹小的、明顯低于稅法規(guī)定的33%名義稅率的范圍,表明我國(guó)地區(qū)之間的確存在著在資本市場(chǎng)上爭(zhēng)奪流動(dòng)性資本的稅收競(jìng)爭(zhēng)行為。葉康濤(2006)對(duì)盈余管理與所得稅支付的關(guān)系進(jìn)行了研究,發(fā)現(xiàn)上市公司盈余管理幅度越大,會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)納稅所得額間的差異也越高。其進(jìn)一步的研究還發(fā)現(xiàn),上市公司主要通過(guò)操控長(zhǎng)期應(yīng)計(jì)利潤(rùn)項(xiàng)目來(lái)規(guī)避所得稅稅負(fù)成本。該文涉及到上市公司會(huì)計(jì)—稅收差異和納稅調(diào)整項(xiàng)目,但其研究?jī)H限于2002年制造業(yè)的上市公司,其中對(duì)于納稅調(diào)整項(xiàng)目替代變量的設(shè)計(jì)也值得進(jìn)一步商榷。
以上研究從不同角度考察了盈余管理與公司所得稅稅負(fù)之間的關(guān)系,且對(duì)于盈余管理與企業(yè)所得稅稅負(fù)關(guān)系的研究主要集中在國(guó)外,國(guó)內(nèi)關(guān)于這方面的經(jīng)驗(yàn)研究則很少。因此,在我國(guó)這種特定稅制結(jié)構(gòu)下,基于會(huì)計(jì)利潤(rùn)和應(yīng)納稅所得差異的角度來(lái)考察盈余管理和上市公司所得稅稅負(fù)關(guān)系的研究還有待加強(qiáng)。
以滬、深交易所2008年1 629家A股上市公司為研究樣本,并按照下列標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行篩選:剔除金融類上市公司;剔除當(dāng)年虧損上市公司;剔除當(dāng)年新上市的公司;主要變量缺失的上市公司。根據(jù)以上標(biāo)準(zhǔn),共篩選出1 061家符合條件的上市公司。研究所使用的會(huì)計(jì)利潤(rùn)、應(yīng)計(jì)利潤(rùn)和實(shí)際所得稅率數(shù)據(jù)來(lái)自聚源數(shù)據(jù)庫(kù),其余指標(biāo)數(shù)據(jù)均來(lái)源于Wind數(shù)據(jù)庫(kù)。
需要說(shuō)明的是,2007年開始執(zhí)行新《企業(yè)所得稅法》,從而原先執(zhí)行高所得稅率的上市公司可能會(huì)選擇在2006年有意調(diào)低應(yīng)稅利潤(rùn),并在以后年度調(diào)高應(yīng)稅所得,已達(dá)到規(guī)避稅負(fù)的目的,但是沒有依據(jù)認(rèn)為該現(xiàn)象會(huì)影響本文的研究假說(shuō)。
在回歸結(jié)果4中,將EM與TAX的交互變量納入了回歸模型,發(fā)現(xiàn)回歸系數(shù)也顯著,且在1%的置信水平下顯著。這說(shuō)明在發(fā)揮降低盈余管理的所得稅成本作用時(shí)EM與TAX之間存在互補(bǔ)效應(yīng)。進(jìn)一步又把樣本分為兩個(gè)部分分別進(jìn)行回歸:沒有享受稅收優(yōu)惠的公司(即:稅率=25%)和享受稅收優(yōu)惠的公司(即:稅率25%)。結(jié)果5、6表明,EM在不同稅率組的回歸系數(shù)均顯著為正,且擬合程度與回歸2相近。這表明無(wú)論上市公司是否享受稅收優(yōu)惠,他們均有通過(guò)操縱非應(yīng)稅項(xiàng)目損益規(guī)避稅負(fù)的動(dòng)機(jī)。
從控制變量的回歸結(jié)果看,DEBT與SIZE變量在所有回歸中得到了顯著的結(jié)果,這表明上市公司進(jìn)行操控是出于債務(wù)契約和公司規(guī)模的考慮。FIRST變量在大部分回歸中達(dá)到了顯著為正的結(jié)果,說(shuō)明上市公司第一大股東持股比例越高,越有能力或傾向通過(guò)操控相關(guān)損益規(guī)避稅負(fù)。此外,外部審計(jì)對(duì)于公司操縱行為并無(wú)顯著的影響。
由于進(jìn)行盈余管理時(shí)往往面臨著財(cái)務(wù)報(bào)告成本與稅務(wù)成本的權(quán)衡,因此,公司會(huì)通過(guò)操控非應(yīng)稅項(xiàng)目損益規(guī)避所得稅成本。本文證實(shí)了該結(jié)論:公司盈余管理程度越大,所得稅率越高,從而上市公司操縱非應(yīng)稅項(xiàng)目的損益越高,即公司有通過(guò)操縱非應(yīng)稅項(xiàng)目規(guī)避盈余管理所得稅成本的動(dòng)機(jī)。此外,盈余管理與所得稅負(fù)在發(fā)揮降低盈余管理的所得稅成本作用時(shí)存在互補(bǔ)效應(yīng)。
本文的政策意義在于,隨著安然、世通等一系列財(cái)務(wù)舞弊案件的爆發(fā),一些社會(huì)人士提出加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)計(jì)與所得稅會(huì)計(jì)的一致性,以防止公司通過(guò)非應(yīng)稅項(xiàng)目損益形式規(guī)避盈余管理的所得稅成本,從而抑制盈余管理行為(Erickson,Hanlon and Maydew,2004)。本文的研究表明,雖然公司存在通過(guò)非應(yīng)稅項(xiàng)目損益規(guī)避盈余管理所得稅負(fù)的動(dòng)機(jī),但可以從實(shí)證檢驗(yàn)的結(jié)果中發(fā)現(xiàn)公司通過(guò)此途徑所規(guī)避的所得稅負(fù)極為有限,即公司事實(shí)上會(huì)為其大部分盈余管理行為支付所得稅。因此,通過(guò)強(qiáng)化財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)計(jì)制度與所得稅會(huì)計(jì)制度的一致性,并不能有效防止公司通過(guò)非應(yīng)稅項(xiàng)目損益形式規(guī)避盈余管理的所得稅成本,從而抑制盈余管理行為。
