發(fā)布時(shí)間：2019-05-20所屬分類：經(jīng)濟(jì)論文瀏覽：1次
摘 要： 摘要：第三方支付行業(yè)蓬勃發(fā)展，交易額呈井噴式增長(zhǎng)，資金的流入與流出產(chǎn)生的時(shí)間差，使得一定金額的資金沉積在支付平臺(tái)，因而積累了大量的沉淀資金。此前的分散管理體系難以保證巨額沉淀資金的安全性，不僅存在沉淀資金被挪用的風(fēng)險(xiǎn)，還使得支付機(jī)構(gòu)變相行
摘要：第三方支付行業(yè)蓬勃發(fā)展，交易額呈井噴式增長(zhǎng)，資金的流入與流出產(chǎn)生的時(shí)間差，使得一定金額的資金沉積在支付平臺(tái)，因而積累了大量的沉淀資金。此前的分散管理體系難以保證巨額沉淀資金的安全性，不僅存在沉淀資金被挪用的風(fēng)險(xiǎn)，還使得支付機(jī)構(gòu)變相行使跨行清算職能。對(duì)此，"集中存管"新規(guī)的出臺(tái)，能夠在網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)技術(shù)支持下實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的透明化和集約化。但是絕對(duì)的安全易導(dǎo)致資源浪費(fèi)，因此當(dāng)"集中存管"體系成熟后，建議借鑒證券市場(chǎng)中申購(gòu)凍結(jié)資金利息收入納入基金的做法，并參考美國(guó)、歐盟監(jiān)管體系，建立消費(fèi)者保護(hù)專項(xiàng)基金或存款延伸保險(xiǎn)制度。
關(guān)鍵詞：沉淀資金;第三方支付;集中存管;網(wǎng)聯(lián)
在電子商務(wù)飛速發(fā)展的今天，第三方支付平臺(tái)的地位日趨重要。與此同時(shí)，第三方支付平臺(tái)因廣泛應(yīng)用，積累的沉淀資金數(shù)額龐大①，這使得第三方支付企業(yè)紛紛覬覦該資金。因此，加強(qiáng)對(duì)沉淀資金的監(jiān)管成為重要內(nèi)容。
本文所研究的沉淀資金是指《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》(以下簡(jiǎn)稱《存管辦法》)中所規(guī)定的客戶備付金，即支付機(jī)構(gòu)持有的客戶預(yù)存或留存的貨幣資金，以及有支付機(jī)構(gòu)代收或代付的貨幣資金。為防范和抑制風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)人民銀行辦公廳在2017年1月頒布了《關(guān)于實(shí)施支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，明確提出要對(duì)沉淀資金“集中存管”，要求人民銀行或商業(yè)銀行不向支付機(jī)構(gòu)計(jì)付利息，從而抑制分散管理下支付機(jī)構(gòu)挪用沉淀資金等問(wèn)題�？梢�(jiàn)，當(dāng)前加強(qiáng)沉淀資金的管理，健全沉淀資金保障體系，終結(jié)直連模式，為網(wǎng)聯(lián)發(fā)展清掃障礙成為當(dāng)務(wù)之急。
一、第三方支付沉淀資金的產(chǎn)生及權(quán)屬問(wèn)題
(一)沉淀資金的形成過(guò)程
沉淀資金的形成與第三方支付機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)模式是分不開(kāi)的。第三方支付是指第三方支付機(jī)構(gòu)通過(guò)在買賣雙方與銀行之間搭建橋梁，提供貨幣支付與貨幣代管的一種擔(dān)保支付形式。與直接進(jìn)行資金流轉(zhuǎn)的傳統(tǒng)支付方式不同，作為“信用缺位”條件下的“補(bǔ)位產(chǎn)物”[1]，第三方支付平臺(tái)通過(guò)為買賣雙方提供擔(dān)保來(lái)最大程度的避免信用風(fēng)險(xiǎn)，使得物流與資金流有序進(jìn)行。
在此過(guò)程中，支付系統(tǒng)中存在支付的時(shí)間差，即：在買方支付結(jié)算時(shí)資金先流入第三方支付平臺(tái)，由其代管，待買賣雙方實(shí)現(xiàn)前期合約后，支付機(jī)構(gòu)在買方授權(quán)下將資金轉(zhuǎn)移給賣方,若交易未成功，則由支付機(jī)構(gòu)將資金返還買方，于是客觀上出現(xiàn)了資金的可控性滯留，于是形成了沉淀資金[2]。并且在這一過(guò)程中，每筆交易的完成至少間隔3天，可見(jiàn)，貨款延時(shí)交付情形較為普遍。因此大規(guī)模沉淀資金積累會(huì)于第三方支付平臺(tái)中。正如《iResearch-2017中國(guó)第三方支付市場(chǎng)監(jiān)測(cè)報(bào)告》所顯示：2017年前三季度交易規(guī)模達(dá)81.4萬(wàn)億，僅第三季度就比第二季度同比增長(zhǎng)100.1%②。
(二)沉淀資金的權(quán)屬問(wèn)題
根據(jù)《存管辦法》第3條，沉淀資金必須全額存入在第三方支付機(jī)構(gòu)在銀行開(kāi)立的專用賬戶中。同時(shí)，根據(jù)《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》)第24條，支付機(jī)構(gòu)所持有的沉淀資金應(yīng)與其自有資產(chǎn)相分離。但對(duì)于沉淀資金的歸屬問(wèn)題，目前仍缺乏法律法規(guī)的明確規(guī)定。從實(shí)踐上看，第三方支付平臺(tái)與買方之間形成了雙重法律關(guān)系，一是保管合同關(guān)系，二是委托合同關(guān)系。
首先，買方將貨款交付支付平臺(tái)代收，支付平臺(tái)代為保管該筆資金，即形成《合同法》第365條的保管合同關(guān)系，因該筆資金的交付延時(shí)而在支付平臺(tái)內(nèi)積累形成沉淀資金;當(dāng)買方發(fā)出付款指令時(shí)，支付平臺(tái)將資金劃撥給賣方的行為就構(gòu)成了《合同法》第396條的委托合同關(guān)系。這在支付寶的《服務(wù)協(xié)議》中也可以得到佐證，其中規(guī)定支付寶公司向客戶提供的是貨幣代收、代管與代付的中介服務(wù)，一旦用戶同意代付，則非經(jīng)法律程序或服務(wù)協(xié)議約定，此支付行為不可逆轉(zhuǎn)。
雖然依據(jù)民法的一般原理和《合同法》第378條，貨幣作為種類物應(yīng)當(dāng)適用“占有即所有”原理[3]，保管人無(wú)需返還所保管貨幣的原物，只返還相同種類及數(shù)量的貨幣即可。但是如果如此認(rèn)定，就意味著貨幣交付支付機(jī)構(gòu)時(shí)，因所有權(quán)轉(zhuǎn)移給支付平臺(tái)，買方此時(shí)只享有債權(quán)請(qǐng)求權(quán)，而支付平臺(tái)在此時(shí)相當(dāng)于吸收公眾存款，這就違反了《商業(yè)銀行法》第11條的規(guī)定。
同時(shí)，如此認(rèn)定與《管理辦法》的規(guī)定也不相符合，《管理辦法》明確規(guī)定沉淀資金不屬于支付機(jī)構(gòu)的自有財(cái)產(chǎn)，禁止任何形式的挪用，該規(guī)定表明支付機(jī)構(gòu)未獲得貨幣的所有權(quán)。事實(shí)上，追溯沉淀資金的本質(zhì)可以發(fā)現(xiàn)：其產(chǎn)生并非為了流通，而是買方存入支付機(jī)構(gòu)的虛擬賬戶以便將來(lái)取得相應(yīng)商品或服務(wù)的可控性資金，是作為一般保管合同的標(biāo)的物而存在的。
因此，沉淀資金僅為支付機(jī)構(gòu)代為保管，所有權(quán)并未轉(zhuǎn)移，不適用“占有即所有”。對(duì)于沉淀資金的使用問(wèn)題，根據(jù)《合同法》第372條，保管人有義務(wù)不使用或許可第三人使用保管物，因此支付機(jī)構(gòu)無(wú)權(quán)擅自使用沉淀資金。對(duì)于該問(wèn)題，支付寶的《服務(wù)協(xié)議》中也明確該資金獨(dú)立于其運(yùn)營(yíng)資金，承諾不會(huì)使用用戶的貨款，用戶有權(quán)到期取回或委托其代為支付貨款。因此，沉淀資金的權(quán)屬應(yīng)當(dāng)是歸屬于買方所有的。
(三)沉淀資金孳息的歸屬及返還
沉淀資金的權(quán)屬明確后，其產(chǎn)生的大量孳息的權(quán)屬問(wèn)題也備受關(guān)注。根據(jù)民法原理，孳息屬原物所有人[4]，沉淀資金產(chǎn)生的孳息應(yīng)歸于買方所有。我國(guó)《合同法》第377條也明確了保管人負(fù)有返還孳息的義務(wù)。因此，支付平臺(tái)對(duì)于沉淀資金產(chǎn)生的孳息需要對(duì)買方進(jìn)行返還而無(wú)權(quán)自行留用。從法理上孳息的確歸屬買方，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行返還，但是在實(shí)際操作上卻不現(xiàn)實(shí)。
以支付寶為例，根據(jù)Analysys易觀《中國(guó)第三方支付移動(dòng)支付市場(chǎng)季度監(jiān)測(cè)報(bào)告2017年第4季度》的數(shù)據(jù)，2017年Q4第三方移動(dòng)支付交易規(guī)模達(dá)37.8萬(wàn)億元人民幣，其中支付寶其占總額的54.26%，可見(jiàn)，支付寶平臺(tái)積累了大量的沉淀資金，如果根據(jù)《存管辦法》將其全部存入銀行，累計(jì)利息能達(dá)上千萬(wàn)元。但看似數(shù)額龐大的資金，如除以4.5億支付寶的用戶數(shù)量，則每人每日平均不到0.1元。
可見(jiàn)，盡管沉淀資金產(chǎn)生的孳息數(shù)額龐大，然而使用第三方支付機(jī)構(gòu)的買方人數(shù)眾多，平均到每個(gè)買方的利息則微不足道。如果讓第三方支付機(jī)構(gòu)或銀行等金融機(jī)構(gòu)針對(duì)每個(gè)買方的每筆消費(fèi)產(chǎn)生的利息進(jìn)行返還，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)以及人員等成本巨大，甚至?xí)^(guò)所得利息。因此，大多數(shù)支付機(jī)構(gòu)的服務(wù)協(xié)議大都寫明對(duì)于沉淀資金的利息不予返還。如支付寶在《服務(wù)協(xié)議》中就明確表明用戶承擔(dān)由支付寶提供服務(wù)過(guò)程中貨幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)以及可能產(chǎn)生的利息損失。用戶接受了此類服務(wù)協(xié)議，就意味著對(duì)沉淀資金孳息的放棄。因此，買方的確具有獲取孳息的權(quán)利，但實(shí)踐上卻終難實(shí)現(xiàn)。
二、第三方支付沉淀資金“集中存管”制度產(chǎn)生的背景
2011年《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管暫行辦法》修改意見(jiàn)中首次提到沉淀資金孳息的歸屬問(wèn)題。其中規(guī)定支付機(jī)構(gòu)計(jì)提非風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不少于沉淀資金利息的10%，剩余90%的利息劃歸支付平臺(tái)自有資金賬戶。該修改意見(jiàn)引發(fā)了很大爭(zhēng)議，因?yàn)槌恋碣Y金的孳息權(quán)屬理應(yīng)為消費(fèi)者所有，直接劃歸支付機(jī)構(gòu)違背法理。
2013年《存管辦法》正式出臺(tái)未保留該規(guī)定，只有計(jì)提10%風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的條款，剩余90%的利息則未作明確規(guī)定，孳息問(wèn)題再次被擱置。實(shí)際上，目前沉淀資金被支付平臺(tái)當(dāng)成了獲利的工具，大部分應(yīng)歸屬于買方的利息為支付平臺(tái)所有。可見(jiàn)，缺乏對(duì)沉淀資金的統(tǒng)一管理，使得越權(quán)使用沉淀資金、非法吸收公眾存款等問(wèn)題層出不窮，已經(jīng)成為阻礙第三方支付行業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展的極大隱患。
(一)分散管理體系的弊端
分散管理體系和寬松的監(jiān)管政策使得沉淀資金缺乏有效監(jiān)管，并且當(dāng)前我國(guó)第三方支付機(jī)構(gòu)內(nèi)部的控制尚不完善，絕大多數(shù)支付機(jī)構(gòu)未單獨(dú)設(shè)立管控沉淀資金的部門，在人員配備、權(quán)限問(wèn)題上都未作明確規(guī)定，也缺乏與之對(duì)應(yīng)的技術(shù)管理手段[5]，因此不加以嚴(yán)格對(duì)于沉淀資金的處理，對(duì)整個(gè)第三方支付平臺(tái)以及金融市場(chǎng)的穩(wěn)定都是極為不利的。
鑒于目前我國(guó)法律未規(guī)定沉淀資金孳息的90%如何分配，導(dǎo)致甚至有第三方支付平臺(tái)將獲取沉淀資金孳息收入作為其主要的盈利模式，有數(shù)據(jù)顯示支付機(jī)構(gòu)沉淀資金孳息收入能達(dá)到其總收入的9.52%，這就加劇了支付機(jī)構(gòu)增加備付金賬戶、擴(kuò)大沉淀資金規(guī)模的沖動(dòng)。根據(jù)《存管辦法》的規(guī)定，支付機(jī)構(gòu)在銀行開(kāi)設(shè)的備付金賬戶最多不超過(guò)5家。
但在實(shí)際中，大多數(shù)支付機(jī)構(gòu)卻在存管銀行設(shè)立了多個(gè)賬戶，最多可達(dá)上百個(gè)，如支付寶目前在100多家銀行分支機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)了賬戶[6]，支付寶等支付機(jī)構(gòu)在執(zhí)行“集中存管”制度之前運(yùn)行的10余年過(guò)程中都未曾公布沉淀資金的的規(guī)模與流向，資金的流轉(zhuǎn)信息都隱藏在支付企業(yè)內(nèi)部，監(jiān)管機(jī)構(gòu)只能監(jiān)管到賬戶中數(shù)額的變動(dòng)，而無(wú)法了解資金流向的詳細(xì)信息，因此形成了監(jiān)管盲區(qū)[7]。
上述第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行和客戶直接對(duì)接的模式稱為“直連模式”，而該模式下在實(shí)踐中形成了支付平臺(tái)利用多個(gè)賬戶變相行使跨行清算職能，構(gòu)成了超范圍經(jīng)營(yíng)。支付機(jī)構(gòu)自行清算繞開(kāi)了人民銀行和銀聯(lián)的監(jiān)管——監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)線上交易的數(shù)據(jù)無(wú)法監(jiān)測(cè)，只能通過(guò)支付機(jī)構(gòu)報(bào)送的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，至于數(shù)據(jù)的真實(shí)性則難以核實(shí)，長(zhǎng)此以往，大量資金的流轉(zhuǎn)游離于有效監(jiān)管以外，成為賺取利差，甚至是洗錢、套現(xiàn)等違法行為的渠道，難以保障買方資金的安全，也不利于監(jiān)管體系的進(jìn)一步完善。
(二)支付機(jī)構(gòu)挪用沉淀資金的風(fēng)險(xiǎn)
巨額沉淀資金作為消費(fèi)者的預(yù)付金，以支付機(jī)構(gòu)的名義存入銀行，導(dǎo)致該資金不同于銀行存款，故不受《存款保險(xiǎn)條例》的規(guī)范和調(diào)整。在實(shí)踐中，沉淀資金的支配權(quán)利在一定程度上由支付機(jī)構(gòu)掌控。2014年8月26日，浙江易士因涉嫌違規(guī)挪用沉淀資金高達(dá)5420.38萬(wàn)元而成為首個(gè)被取消《支付業(yè)務(wù)許可證》的支付機(jī)構(gòu)。
2011年12月廣東益民旅游休閑服務(wù)有限公司獲得支付牌照，其營(yíng)業(yè)范圍為在省內(nèi)發(fā)行多用途預(yù)付卡及受理業(yè)務(wù)。而后益民公司在未獲許可情況下，以預(yù)付卡名義開(kāi)展“加油金業(yè)務(wù)”，銷售總額累計(jì)超22億元，卻未將所得銷售資金存入存管賬戶。
2014年9月“加油金”業(yè)務(wù)停止，此時(shí)沉淀資金已經(jīng)被挪用，存管賬戶余額不足，致使資金風(fēng)險(xiǎn)敞口超六億，涉嫌非法吸收公眾存款。2015年10月8日，央行依法注銷益民公司的《支付業(yè)務(wù)許可證》。2014年11月18日，人民銀行對(duì)上海暢購(gòu)企業(yè)服務(wù)有限公司突擊檢查時(shí)，發(fā)現(xiàn)其通過(guò)虛構(gòu)客戶交易記錄、虛列開(kāi)支、虛假記帳、將沉淀資金用于平臺(tái)開(kāi)支和股東分紅等方式惡意挪用沉淀資金。
12月，因客戶受個(gè)體商戶散播消息的影響，出現(xiàn)持卡人同時(shí)消費(fèi)情況，因暢購(gòu)企業(yè)沉淀資金不足出現(xiàn)了短時(shí)間不能刷卡的情形，致使資金風(fēng)險(xiǎn)敞口高達(dá)約7.8億人民幣[8]，用戶利益嚴(yán)重受損，引發(fā)了群體事件。從人民銀行發(fā)行牌照以來(lái)，因沉淀資金相關(guān)管理規(guī)定受到人民銀行處罰的支付機(jī)構(gòu)共計(jì)12家，其中有3家的支付牌照已被注銷;多達(dá)30家支付機(jī)構(gòu)因挪用備付金而受到處罰，包括尤其是預(yù)付卡機(jī)構(gòu)，因此統(tǒng)一管理的缺失使得違規(guī)操作不受控制。
三、“集中存管”制度產(chǎn)生的必要性與可行性
對(duì)于沉淀資金的監(jiān)管已經(jīng)成為第三方支付監(jiān)管的重點(diǎn)，從分散的監(jiān)管體系到“集中存管”，將資金交存到指定機(jī)構(gòu)專用存款賬戶，一是能夠扭轉(zhuǎn)沉淀資金多頭管理、無(wú)人擔(dān)責(zé)的狀況;二是加快切斷第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行的直連，隔絕支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行跨行支付清算的基礎(chǔ)，與網(wǎng)聯(lián)的發(fā)展相輔相成;三是切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者的資金安全和合法利益，避免支付機(jī)構(gòu)大肆挪用資金。因此集中透明的存管方式是可行和必要的。
(一)有助于追溯資金流向
2016年4月《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》(以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施方案》)明確規(guī)定支付機(jī)構(gòu)不得挪用、占用沉淀資金，不得連接多家銀行變相開(kāi)展跨行清算業(yè)務(wù)，目的是引導(dǎo)第三方支付企業(yè)回歸提供小額、快捷、便民小微支付服務(wù)的宗旨。同年10月《非銀行支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》發(fā)布，要求按照市場(chǎng)化原則共同建設(shè)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺(tái)，即網(wǎng)聯(lián)。網(wǎng)聯(lián)主要承擔(dān)第三方支付的集中清算職能，實(shí)現(xiàn)清算職能與支付職能分離的監(jiān)管要求[9]。
2017年2月由中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)會(huì)員單位共同發(fā)起籌建、中國(guó)人民銀行主導(dǎo)建設(shè)的網(wǎng)聯(lián)支付有限公司(NUCC)正式注冊(cè)[10]。在集中存管的背景下，網(wǎng)聯(lián)的推出成為發(fā)展的必然，網(wǎng)聯(lián)一端連接支付機(jī)構(gòu)，另一端連接沉淀資金的存管銀行，從而作為集中存管的技術(shù)平臺(tái)將對(duì)沉淀資金的專管帳戶得以統(tǒng)一設(shè)立并集中監(jiān)測(cè)，未來(lái)只需開(kāi)立一個(gè)銀行賬戶即可辦理一切沉淀資金的收付業(yè)務(wù)。“集中存管”規(guī)定的出臺(tái)與網(wǎng)聯(lián)的推出，有助于改變直連模式下監(jiān)管不到位的情況，可擔(dān)當(dāng)起數(shù)據(jù)信息中介和橋梁，使得資金流向及交易信息都有跡可循，及時(shí)、準(zhǔn)確地掌握資金交易數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)交易信息的真實(shí)性和可追溯性，使得市場(chǎng)趨勢(shì)得以把握，在整體上控制金融體系中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
總之，一方面大大降低了第三方支付機(jī)構(gòu)挪用沉淀資金的可能性;另一方面，“集中存管”方式也降低了監(jiān)管部門對(duì)沉淀資金進(jìn)行核對(duì)和檢查的工作量，提升了監(jiān)管效率。五、規(guī)范第三方支付沉淀資金的監(jiān)管制度建議在網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的技術(shù)支持下建立沉淀資金集中存管體系，有助于實(shí)現(xiàn)沉淀資金的集中清算、集中監(jiān)督，但是對(duì)沉淀資金的監(jiān)管應(yīng)在強(qiáng)調(diào)資金安全性的同時(shí)，也要適當(dāng)考慮流動(dòng)性問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)借鑒證券市場(chǎng)中新股申購(gòu)凍結(jié)利息納入基金的處理方式，并對(duì)“存款延伸保險(xiǎn)”制度進(jìn)行合理參考。因此筆者提出以下建議。
(一)成立消費(fèi)者保護(hù)專項(xiàng)基金
在對(duì)第三方支付監(jiān)管過(guò)程中，美國(guó)、歐盟等國(guó)家都將消費(fèi)者保護(hù)作為著眼點(diǎn)，認(rèn)為：沉淀資金的所有權(quán)屬于消費(fèi)者，孳息也應(yīng)當(dāng)歸屬消費(fèi)者。但如前所述，如果我國(guó)規(guī)定將利息分配給消費(fèi)者買方，在具體操作中存在很大難度。
雖然《通知》規(guī)定的是“暫不計(jì)付利息”，但長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，我國(guó)應(yīng)當(dāng)遵循保護(hù)消費(fèi)者優(yōu)先原則成立互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)者保護(hù)專項(xiàng)基金，將沉淀資金放入該基金之中，在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督下對(duì)該筆資金進(jìn)行管理,從而保障整個(gè)交易體系的安全和穩(wěn)定[17]。一旦消費(fèi)者在支付平臺(tái)交易過(guò)程中受有損失，則可將沉淀資金所產(chǎn)生的利息用以賠償消費(fèi)者。這樣，一方面能夠讓消費(fèi)者的權(quán)益損失盡快得到有效彌補(bǔ)，另一方面也降低第三方支付機(jī)構(gòu)的賠付壓力。
(二)建立存款延伸保險(xiǎn)制度
第三方支付平臺(tái)具有數(shù)量眾多、沉淀資金數(shù)額龐大涉及的相關(guān)方多的特點(diǎn)，因此集中存管將沉淀資金集中存放在一家或少數(shù)幾家存管銀行意味著風(fēng)險(xiǎn)的集中。對(duì)于沉淀資金的管理，我們認(rèn)為可以參考美國(guó)的存款延伸保險(xiǎn)制度，即支付機(jī)構(gòu)將沉淀資金存放在FDIC的銀行賬戶內(nèi)，取得利息用于為消費(fèi)者購(gòu)買上限為10萬(wàn)美元的保險(xiǎn)項(xiàng)目[18]。
我國(guó)在沉淀資金實(shí)行集中存管以及網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)建立的基礎(chǔ)上，應(yīng)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)與人民銀行、存管銀行以及網(wǎng)聯(lián)支付有限公司的信息共享，從而獲取存管銀行以及支付機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況、評(píng)級(jí)狀況等監(jiān)管信息。對(duì)于沉淀資金保險(xiǎn)賠付額的設(shè)定，我們認(rèn)為可以參考我國(guó)《存款保險(xiǎn)條例》第5條的規(guī)定，即：存款保險(xiǎn)實(shí)行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬(wàn)元。這樣，一方面能夠解決孳息分配問(wèn)題，另一方面使得交易安全得到保障。
(三)建立多元化的監(jiān)督管理體系
第三方支付行業(yè)發(fā)展迅猛，目前我國(guó)的單一的監(jiān)管體系有待調(diào)整。目前的《存管辦法》僅就人民銀行對(duì)支付機(jī)構(gòu)的沉淀資金存管業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)督檢查進(jìn)行了規(guī)定，支付行業(yè)的監(jiān)管主要依賴于行業(yè)自律�？梢�(jiàn)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)建立多元化的監(jiān)管主體，從而全面多層次地保障資金的安全。我們建議建立由人民銀行牽頭、銀監(jiān)會(huì)、工商部門等多個(gè)部門輔助的多元化監(jiān)督體系，并強(qiáng)化沉淀資金的內(nèi)部審計(jì)，由不進(jìn)行具體業(yè)務(wù)的管理部門專門進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督工作，確保沉淀資金的操作和管理有效。各部門互相配合，更加全面有效地管理第三方支付行業(yè)。
如此一來(lái)，對(duì)于沉淀資金的安全、風(fēng)險(xiǎn)控制等問(wèn)題都能夠被及時(shí)監(jiān)管。同時(shí)，加強(qiáng)監(jiān)督管理也利于完善信用評(píng)級(jí)制度，能更好解決第三方支付的信用安全問(wèn)題[19]。具體而言，對(duì)不同的第三方支付平臺(tái)，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，參考用戶的評(píng)價(jià)建立信用評(píng)級(jí)制度，在第三方支付機(jī)構(gòu)因違法活動(dòng)時(shí)，能夠快速有效處理;也有助于第三方支付平臺(tái)自我提升積極，提高信譽(yù)度，保障沉淀資金的安全。
綜上，第三方支付行業(yè)伴隨互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代而騰飛。但是，在格局和框架構(gòu)建過(guò)程，沉淀資金問(wèn)題也愈發(fā)突出。2017年的”集中存管”的新規(guī)加大了對(duì)沉淀資金問(wèn)題的專項(xiàng)整治和整改監(jiān)督力度。“集中存管”制度的落地與網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的建立，對(duì)于規(guī)范第三方支付行業(yè)起到了重要作用，推動(dòng)者第三方支付平臺(tái)的健康發(fā)展。
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