發(fā)布時(shí)間：2016-05-24所屬分類：管理論文瀏覽：1次
摘 要： 在小微企業(yè)融資方面，不論從運(yùn)營機(jī)制、政策措施上還是從銀行等金融機(jī)構(gòu)以及小微企業(yè)自身來說都存在著很多缺陷，各方面的不足直接或間接地導(dǎo)致了融資難、融資貴等問題。本文是一篇 企業(yè)管理論文 范文，主要論述了小微企業(yè)融資約束。 【摘要】隨著大眾創(chuàng)業(yè)萬眾
在小微企業(yè)融資方面，不論從運(yùn)營機(jī)制、政策措施上還是從銀行等金融機(jī)構(gòu)以及小微企業(yè)自身來說都存在著很多缺陷，各方面的不足直接或間接地導(dǎo)致了融資難、融資貴等問題。本文是一篇企業(yè)管理論文范文，主要論述了小微企業(yè)融資約束。
【摘要】隨著大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新時(shí)代的來臨，小微企業(yè)發(fā)展越來越多，但小微企業(yè)還是面臨著嚴(yán)重的融資約束。通過對(duì)湖南省內(nèi)156家小微企業(yè)的問卷調(diào)查，結(jié)合報(bào)告中的數(shù)據(jù)對(duì)其融資現(xiàn)狀進(jìn)行系統(tǒng)分析，找出剖析了小微企業(yè)融資約束的表現(xiàn)，并對(duì)小微企業(yè)融資約束進(jìn)行了原因分析，試圖找出能夠化解融資約束、優(yōu)化融資行為的有效對(duì)策。
【關(guān)鍵詞】小微企業(yè),融資約束
一、文獻(xiàn)綜述
Berger，Udell(1998)指出小企業(yè)主要以稍小的金融機(jī)構(gòu)作為主要的融資渠道，由于小企業(yè)信息的不透明性導(dǎo)致小企業(yè)更愿意進(jìn)行債務(wù)融資，資本更依賴于內(nèi)部融資，以此保證其控制權(quán)。Jith Jayaratne，Jhon Wolken(1999)從中小企業(yè)融資難的視角，對(duì)地區(qū)銀行及該地區(qū)中小企業(yè)融資難度進(jìn)行了實(shí)證分析。發(fā)現(xiàn)銀行的數(shù)量對(duì)中小企業(yè)的融資約束并無顯著影響。閻竣(2008)用數(shù)據(jù)分析得出大多數(shù)小微企業(yè)主要依賴內(nèi)源資金。許多私營中小企業(yè)的融資需求只不過是為了維持企業(yè)現(xiàn)有規(guī)模來保持經(jīng)營狀況，并不需要不斷地從外部融資。
二、湖南省小微企業(yè)融資約束的表現(xiàn)
(一)起始資金少、融資額受限
結(jié)合企業(yè)資產(chǎn)情況，在被問到對(duì)企業(yè)目前資金狀況時(shí)，被調(diào)查人員中有40.6%的人表示資金比較緊張;有22%的人表示目前資金非常緊張;有32.35%的人表示情況一般;這三類人占調(diào)查的絕大多數(shù);表示資金比較充裕或者非常充裕的人少之又少。因此，我們可以看出這些小微企業(yè)的資金狀況不容樂觀。相比大、中型企業(yè)以及國有企業(yè)來說小微企業(yè)流動(dòng)資金匱乏，極大地抑制了其活力和前進(jìn)的步伐。
(二)有限的融資渠道選擇權(quán)
針對(duì)小微企業(yè)而言，融資渠道的選擇主要集中于銀行貸款、債券市場(chǎng)、向股東借款、民間借貸。在數(shù)據(jù)調(diào)查分析中，有69%小微企業(yè)首選的融資方式是向銀行進(jìn)行融資貸款，但大部分小微企業(yè)表示由于企業(yè)自身規(guī)模較小、信用等級(jí)較低以及經(jīng)營不穩(wěn)定等原因，導(dǎo)致銀行向其貸款的限制也進(jìn)一步加大;有23%的小微企業(yè)選擇民間借貸，但民間借貸的資金額度較企業(yè)所需的運(yùn)營資金相比簡直是冰山一角，還有3%的被調(diào)查企業(yè)選擇其他非正規(guī)融資。相對(duì)于大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)的融資選擇權(quán)極為有限。
(三)小微企業(yè)融資成本較高
小微企業(yè)申請(qǐng)貸款的融資成本除了向銀行等金融機(jī)構(gòu)支付利息以外，還要支付各種費(fèi)用，例如審計(jì)費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、工商查詢費(fèi)、公證費(fèi)等。這些費(fèi)用的支出使得原本就資金困難的小微企業(yè)更是雪上加霜，也使得小微企業(yè)的貸款成本比一些大企業(yè)多出4%―5%。這對(duì)于創(chuàng)業(yè)初期的小微企業(yè)來說是一筆較大的資金費(fèi)用。
三、湖南省小微企業(yè)融資約束的原因分析
(一)外部原因
1.銀行借貸市場(chǎng)的融資限制。對(duì)于商業(yè)銀行而言，銀行借貸主要以利潤作為銀行的主要考慮因素，銀行在考慮到小微企業(yè)自身的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)濟(jì)償還能力以及信用等級(jí)等因素之后，對(duì)小微企業(yè)融資的門檻也會(huì)進(jìn)一步提高，小微企業(yè)的融資難度加大。
2.政府扶持力度以及政策落實(shí)不到位。目前我國對(duì)小微企業(yè)的扶持力度較小，全國政協(xié)委員、民建陜西省委副主委周新生也曾提到過央行推行的小微企業(yè)再貸款政策雖然有利于小微企業(yè)的發(fā)展，但由于其扶持力度較小，解決不了小微企業(yè)的大問題。近幾年國家越來越重視小微企業(yè)的發(fā)展，也制定了相關(guān)的政策保障小微企業(yè)的權(quán)益，對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行稅收減免和補(bǔ)貼，但政策的落實(shí)還需進(jìn)一步加強(qiáng)。
(二)內(nèi)部原因
1.缺乏有效的內(nèi)部管理機(jī)制。小微企業(yè)通常為了節(jié)省職工薪酬的支出，主要任用家庭成員作為企業(yè)的員工，內(nèi)部管理粗放，財(cái)務(wù)制度不健全，賬目管理不完善，當(dāng)向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款時(shí)，很難按銀行要求出示相應(yīng)的財(cái)務(wù)報(bào)表。因?yàn)榻?jīng)營品種單一，自有資產(chǎn)少，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差。
2.企業(yè)融資結(jié)構(gòu)失衡、銀企信息不對(duì)稱。根據(jù)調(diào)查結(jié)果的分析，被調(diào)查企業(yè)中大部分小微企業(yè)主要以銀行小額借貸作為企業(yè)主要的融資方式，盡管銀行對(duì)于小微企業(yè)的融資門檻較高;小微企業(yè)還存在著一部分民間融資(即自由資金的籌集以及家庭親戚朋友的借款)和少部分向非正常金融機(jī)構(gòu)貸款，這樣的融資方式最終將導(dǎo)致企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的失衡。小微企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的失衡將會(huì)出現(xiàn)企業(yè)資金的流動(dòng)性差，沒有后備資金的支撐還伴隨有資金鏈的斷裂風(fēng)險(xiǎn)。
三、化解小微企業(yè)融資約束、優(yōu)化融資行為的對(duì)策
(一)外部政策
1.加大政府對(duì)小微企業(yè)扶持的傾斜力度。政府應(yīng)制定向小微企業(yè)傾斜的金融政策，強(qiáng)化對(duì)小微企業(yè)資金的政策扶持力度。中央銀行應(yīng)適當(dāng)?shù)摹⒅鸩秸{(diào)整信貸管理體制，提高商業(yè)銀行在大中小企業(yè)之間的信貸投放比例，并在小微企業(yè)的存貸比例、授信管理、信貸結(jié)構(gòu)等方面按市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行調(diào)整，改變過去“一刀切”的管理模式，允許金融機(jī)構(gòu)根據(jù)企業(yè)的具體情況調(diào)整授信額度，提高小微企業(yè)間接融資的政策支持，減少企業(yè)融資的門檻限制。
2.完善促進(jìn)與小微企業(yè)發(fā)展相關(guān)的配套法律法規(guī)體系建設(shè)。 我國應(yīng)在充分分析國外、特別是發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，以《中小企業(yè)促進(jìn)法》為基礎(chǔ)，促進(jìn)與小微企業(yè)發(fā)展相關(guān)的配套法律法規(guī)體系建設(shè)，政府應(yīng)完善小微企業(yè)融資支持的輔助系統(tǒng)，修訂和完善現(xiàn)有的《證券法》，進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)的運(yùn)作機(jī)制，建立多層次開放性的資本市場(chǎng)體系，增加小微企業(yè)通過資本市場(chǎng)直接融資渠道等。
(二)企業(yè)自身措施
1.提高管理素質(zhì)、轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念。培養(yǎng)小微企業(yè)管理者重視自身良好信譽(yù)的意識(shí)，樹立良好信用觀念。按照國家規(guī)定遵循誠實(shí)守信原則，注意建立良好的信用記錄，維護(hù)和完善信用信息征集和評(píng)價(jià)機(jī)制。
2.建立健全完善的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度。小微企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格按照我國會(huì)計(jì)制度進(jìn)行日常會(huì)計(jì)核算，確保會(huì)計(jì)資料真實(shí)完整，堅(jiān)決杜絕各種做假賬和違法辦理會(huì)計(jì)事項(xiàng)等行為。提供給銀行的會(huì)計(jì)報(bào)表和各類資料都應(yīng)該是準(zhǔn)確、真實(shí)的，能有效地反映企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營狀況。小微企業(yè)只有嚴(yán)格按照銀行發(fā)放貸款的程序要求，如實(shí)準(zhǔn)確地提供企業(yè)有關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表等資料，這樣才能贏得銀行的信任與支持。
3.創(chuàng)新企業(yè)的融資模式與融資策略。小微企業(yè)更要把目光放得長遠(yuǎn)一些，在短期計(jì)劃之外建立中長期發(fā)展戰(zhàn)略，綜合多種融資渠道，盡可能規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在發(fā)展的過程中應(yīng)該不斷的吸收外國先進(jìn)企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，充分利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)規(guī)劃企業(yè)的融資策略，建立多元化的融資體系來促進(jìn)企業(yè)自身的長遠(yuǎn)發(fā)展。
基金項(xiàng)目：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(項(xiàng)目批準(zhǔn)號(hào)：71372064);教育部人文社科青年基金項(xiàng)目資助(項(xiàng)目批準(zhǔn)號(hào)：12YJC630270);湖南省社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目(項(xiàng)目批準(zhǔn)號(hào)：14YBA208)。
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